第五届SIIFC国际论坛召开 各方热议绿色金融(下)

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2018-03-14 15:18:36

5月21日,由上海财经大学上海国际金融中心研究院、爱丁堡大学商学院、中国金融信息中心、上海市支付清算协会、《上海财经大学学报》编辑部共同联合主办,中国金融学会绿色金融专业委员会、上海市金融服务办公室提供指导支持,上海市人民政府发展研究中心、上海财经大学金融学院、中欧陆家嘴国际金融研究院联合协办,中静实业(集团)有限公司提供特别支持的第五届SIIFC国际论坛“2017绿色金融国际论坛”召开。

活动现场

论坛下午业界专场主题为“碳金融、绿色金融产品与绿色金融服务”,由上海国际金融中心研究院副院长、副教授马文杰主持。中国工商银行上海市分行科创小微金融业务部总经理徐莹,英国爱丁堡大学商学院商业与气候变化中心主任梁希,上海浦东发展银行总行投资银行及大客户部绿色金融业务主管赵广志,华略智库上海城市创新经济研究中心主任任新建,协鑫金控集团助理副总裁费忠,上海环境能源交易所总经理助理兼研发总监李瑾,苏州国鑫所投资有限公司副总裁严宏超,兴业银行环境金融部专业支持处产品经理雷放,宽路资本合伙人、上海名微控股集团合伙人龚阿玲,徐州恒鑫金融租赁股份有限公司总裁张利钧,上海众赢万祥数据科技股份有限公司执行董事徐海宁分别进行发言,并与参会人员进行交流讨论。

中国工商银行上海市分行科创小微金融业务部总经理徐莹

中国工商银行上海市分行科创小微金融业务部总经理徐莹表示,传统产业升级改造包括节能环保新技术、新能源快速扩张,同时也涉及可再生能源,市场空间巨大。从工商银行建立绿色经营发展体制的历程看,首先要在整个信贷体制方面做到绿色信贷,从客户准入入手,明确准入企业行业能耗、技术等各个关键指标,同时这些指标嵌入系统把控,通过制度管人、系统管人彻底建立绿色信贷文化。同时,工商银行整合旗下租赁公司,保险公司以及投行、基金的资源进行产品创新。以融资租赁、并购贷款、股权融资、财务顾问、银行贷款等方式提供综合化金融,支持绿色企业尝试,包括促进企业一些转型升级落地。

徐莹认为,在绿色金融标准方面应该继续细化标准,以工行为例,总行行业政策具有通用性,但是标准应该是随着监管体制变化而变化的。徐莹希望,政府部门能够给予更多指导,特别是在企业审计、信息披露、知识产权保护等方面。另外在受众面方面,徐莹认为小项目或个人项目更需要教育和宣传,如何通过政府搭台、银行搭台把中小企业串起来,让社会共同参与,对于今后绿色可持续发展意义还是非常大的。

英国爱丁堡大学商学院商业与气候变化中心主任梁希

英国爱丁堡大学商学院商业与气候变化中心主任梁希介绍,气候金融核心是推动企业进行相关投资降低二氧化碳排放,所以在气候债券中会把氧摄入目标作为重要目标。目前中国在世界上二氧化碳排放占比近30%,人均量不高但是绝对量比较大。因此达沃斯论坛上我国也宣布将坚决执行《巴黎协议》,通过气候变化树立起一个旗帜,所以气候债券是符合国家战略方向的。

同时梁希表示,气候债券作为单一手段不完全能解决大部分融资的问题,而且全世界范围内对绿色债券定义不尽相同。目前政府对绿色债券支持上有很多说法,包括允许项目杠杆适当提高、允许降低项目得到审批时间,还有征信上给予支持等,但这些措施是否落实到位依然存疑。另外,梁希还提出如果政府能够给予气候债券贴息支持或者各种方式支持,对碳市场价格是否存在好处?碳市场有自身的价格发现机制,主要是取决于减排目标和边际减排成本曲线。实际上利用碳市场控制排放的效果有限,因为这是整个系统,包括能源政策、环境政策,共同合力的结果。

赵广志介绍,近十年浦发银行已发展形成业内比较领先的产品和服务体系。总行成立专业团队,分行有专业产品经理,每年有大规模绿色金融培训,商业银行提供有实战的操作人员。近年来浦发银行结合国家层面在绿色金融领域提出包括海滨城市、智慧城市等互联网 以及新型城镇化、基础设施建设方面的应综合服务方案。赵广志认为,现在绿色产业正在经历不断深化,包括国家层面对于绿色概念不断提出,范围不断扩大,细分领域技术也层出不穷,这对商业银行的专业化服务来说提出高更要求。

华略智库上海城市创新经济研究中心主任任新建

华略智库上海城市创新经济研究中心主任任新建认为,绿色发展是供给侧结构性改革当中有一个很重要的话题,目前发展过程当中面临绿色短板包括:一是生态环境短板,生态环境我们看到的是不断恶化,但也提供绿色金融发展巨大的空间。二是绿色科技短板,绿色科技方面资金投入不足,且专业金融机构缺乏足够支持。三是绿色金融短板,所有绿色产业发展都需要额外配套政策,否则整个按照市场化模式推进是不足的。四是绿色能源短板,目前来看在产业中低端产过剩,高端又非常缺乏,绿色能源成本还是比较高的,而且有些核心部件仍然是通过国外进口。五是绿色产业短板,主要表现为这个领域中的龙头企业数量比较少。

对此,任新建认为,首先要进行绿色金融方面制度创新,其次是绿色金融产品创新,完善绿色金融市场建设,实现绿色金融国际合作开展,最后是要做好绿色金融风险防范,完善绿色产品标准,加强对绿色金融产品和创新的监管。

协鑫金控集团助理副总裁费忠

协鑫金控集团助理副总裁费忠认为,在当前时代的背景下,绿色金融的重要性已经在全球范围内形成广泛共识,而金融科技的加入最终将使未来金融呈现蓝色或是无形无色的状态。从这个角度来看绿色金融会引领我们发展很长一段时间,以后也将是一个主流。因此协鑫金控很快把实现和目光投向绿色金融领域。

费忠介绍,协鑫集团二十七年以来从事绿色金融和清洁能源发展,目前形成光伏、天然气两条主线,天然气、管网、供气管网、信息网和云计算开发新能源相关领域“四网一云”的战略布局。费忠表示,虽然去年绿色债券发行2300亿成为全球第一,但是未来绿色基金将会成为绿色发展的新动能。绿色基金的周期性和绿色项目比较匹配,灵活度更高。债券是单向的、线性的,而基金可以有政府参与,民营资本参与,金融资本参与,特别是我国大量绿色项目其实都是有一些政策性银行发起,这些政治性引导银行往往在绿色基金发展过程当中起到非常重要的作用。现在主流模式是以PPP形式发起设立绿色基金,相信未来这种模式应当作为主流模式,因为大部分绿色基金是需要政府引导和企业参与的。同时费忠还指出目前政府对绿色基金顶层设计不足,缺乏配套相关管理标准和体系。相关部门出台可执行的管理标准,管理体系,使基金运作过程当中可以避免风险发生也将极大地鼓励绿色基金的发展。

上海环境能源交易所总经理助理兼研发总监李瑾

上海环境能源交易所总经理助理兼研发总监李瑾在论坛上表示,全国统一碳市场的启动标志着国内碳市场由分散性、地方性的市场走向由国家统一制定法律政策、统一自上而下执行的国家级的碳市场。低碳领域的金融活动,有助于低碳行业转型和发展。同时金融产品、业务的开展有助于碳定价机制形成。建立市场价值,形成有效的价格信号,使得绿色金融当中很多原本依靠政策来补偿的机制可以依靠市场来解决。

她表示,碳金融是以碳减排投资为手段,实现低碳金融活动促进低碳产业良性发展。通过金融产品、金融风险防范性工具设计,为碳市场提供更多有效投资工具,引入更多金融资本。碳金融需要市场和政策双轮驱动,市场是和碳金融密切相关的,但是现在市场并不是非常完善,所以需要基于政策的有效激励,包括制度进一步完善,形成政策和市场更进一步密切结合和驱动。

李瑾表示,碳作为特殊的资产,它的管理模式和风险控制也是可以更加深化。市场发展也会因为整个机制成熟逐步走向更高级的阶段。碳金融整个产业处于初级阶段,市场功能发挥有很多不足,制度也需要完善。初级阶段步入高级阶段的过程当中也离不开监管加强,绿色金融和碳金融协同监管和协调创新,需要上海在金融监管领域的优势,促进碳金融发展的规范化和完善化。

苏州国鑫所投资有限公司副总裁严宏超

苏州国鑫所投资有限公司副总裁严宏超分析了协鑫集团第三次战略转型背景下进行的探索。

他表示,协鑫有26年能源领域数据积累,并希望建立一个能源行业供应链的大数据库,将行业的资金、货物、信息做一个三流合一风险管理手段,建立基于能源供应链征信体系来给予授信额度,可以解决很多中小企业临时的资金短缺的问题。利用现在已经有的数据,已经形成了一套比较完备风控体系,收集供应商运营指标,对需要融资的企业也有动态评级。另外一方面对核心企业也进行类似于银行贷款管理的评估,会进行阶段性管理。

严宏超表示,分布式光伏目前还存在障碍,主要诚信体系不完善,税收政策没有大额减免,后续运营困难,收益稳定性也跟当地的电费补贴有一些关联性不太稳定的问题。由于这些问题的存在,所以在中国目前如果要单独的去做分布式光伏项目,投资收益率相对比较低。

最后他表示,依托数据库增值服务内容与客户资金需求相对吻合的,通过资金的需求匹配尽量使客户对国际平台形成一定的黏性,这种商业模式使得分布式光伏发电系统不再是简单的发电系统,而是发电系统加上为客户提供资金管理和能源管理一整套解决方案,这个商业模式当中国鑫所可以帮助解决用户资金管理需求。

兴业银行环境金融部专业支持处产品经理雷放

兴业银行环境金融部专业支持处产品经理雷放表示,兴业银行的绿色金融主要朝两个方向发展,一是防风险,就是环境和社会风险的管控;二是业务拓展,给绿色经济、低碳经济进行融资支持,用各种金融手段进行支持。兴业银行从2006年着手绿色金融,从与国际金融公司开发能效融资产品逐渐发展出集团化产品,和其他银行相比,兴业银行不仅有专门的部门和专门的人员,在每一个分行也都设有绿色金融职能部门。

雷放表示,兴业银行将根据“十三五”规划,重点发展四个方面:一,重视传统型的制造业,投资绿色制造。二,做集团化产品,与相应的社会资本和政府需求相结合,根据不同的需求在不同阶段提供相应的服务。三,推广绿色资产证券化。四,除业务之外,环境与社会风险管理同样重要,尤其在监管、环保政策、执法体系非常严格的时候,客户的一些行为会直接增加项目成本,包括各种各样的风险最终都会导致银行债券的安全性,客户风险就是银行风险。

雷放对绿色金融未来的趋势持乐观态度,过去政府主要把绿色信贷作为一个执法工具,现在政府积极营造更好的市场环境,从财税各种方面进行绿色资金的引导。环保并不是低收益行业,如果未来执法力度够严,各项政策可以落实,环保将是一个高水平的行业。需求投资需要去以各种方式进行撬动,绿色金融也是一种方式。

宽路资本合伙人、上海名微控股集团合伙人龚阿玲

宽路资本合伙人、上海名微控股集团合伙人龚阿玲表示,绿色基金的流行源于中国资金层面很高,经济下滑,没有一个小题目可以吸引社会上的资本,而任何一个债券打上绿色环保就可以吸引众人眼球,并且正在崛起的中产阶级有极高的想要体现自己价值的心理诉,因此绿色基金广受欢迎。从金融角度分析,这既是好事也是坏事。谈绿色金融,要找到切入点,要对这个行业有非常清晰的认知。

龚阿玲认为,把国内、国外好的科技带来之后要对社会经济效益产生价值,真正的就业问题要靠大型企业把生产值提上去。中国还是要为上市公司服务,这些业务不管转型还是部分转型或者是体外创新,解决就业问题社会才稳定,稳定才能种花种草。

徐州恒鑫金融租赁股份有限公司总裁张利钧

徐州恒鑫金融租赁股份有限公司总裁张利钧表示,融资租赁行业的现有四万亿资产规模主要集中在一些基础设施和部件,飞机、船舶、教育、医疗行业,绿色租赁余额占据不到10%。绿色金融产品主要通过数据,租赁余额和信贷资产余额体现,从现行的金融债或是ABS来看,很多绿色债券审批并不完全符合绿色债券,因为这些基础资产不是特别多。随着今年信贷形势收紧,资产荒在行业蔓延,绿色金融行业同样也面临优质资产匮乏的问题,尤其分布式的消费金融融资环境没有打通,社会对行业关注较少,消费端的很多金融机构门槛设计较高。而传统行业不确定因素增强,风险不断扩大,绿色能源产业政策出台,使得主要的主流金融机构都把一些精力放在新能源行业。

据张利钧介绍,恒鑫金融租赁现围绕分布式电站金融产品设计提出投租联动模式,未来其业务将从传统的产业投资、大型地面电站,以这种投资拉动逐渐向消费分布式能源电站转移。

上海众赢万祥数据科技股份有限公司执行董事徐海宁

上海众赢万祥数据科技股份有限公司执行董事徐海宁表示,我国选择绿色金融发展途径的过程中需要注意六点:第一,绿色金融服务于绿色经济服务,金融只是一个工具,本身并不创造价值。第二,绿色经济的本质是环境保护,同时也是资源的有效利用和再利用。第三,我国绿色经济的实践方式是产业转型升级,核心是科技创新。第四,要对科技成果进行市场化评估。第五,目前绿色金融的主要实现方式主要是德国的政策性银行和美国的股权投资。第六,中国需要发展政策性银行,更需要发展股权投资。徐海宁提倡政府应当设立政府引导基金帮助绿色基金,投资绿色产品、绿色产业,企业或个人投资为了赚钱是合理的,关键是如何把这种个人的、合理的理性变成集体理性。当下中国投资最大问题就是退出机制没有安排好,我们现在主要是借助资本市场,主要靠股权投资来搞绿色金融,因为这有利于降低微观企业的投资风险,提升社会整体的宏观效益。

主持人:上海财大上海国际金融中心研究院副院长、副教授马文杰